O'Melveny consiglia ai fondatori del settore Oil & Gas la vendita da 75 milioni di dollari delle attività della piattaforma Central Basin a Ring Energy

Jul 29, 2023

PER IL RILASCIO IMMEDIATO

DALLAS—13 luglio 2023—O'Melveny ha assistito i Fondatori Oil & Gas IV, LLC, una società di esplorazione e produzione con sede in Texas, nella vendita delle sue attività della piattaforma Central Basin a Ring Energy, Inc., una società indipendente di petrolio e gas naturale quotata in borsa, orientata alla crescita. per 75 milioni di dollari in contanti.

La transazione è stata annunciata l'11 luglio e si prevede che si concluderà nel terzo trimestre del 2023, soggetti ai consueti aggiustamenti di chiusura

Il team di O'Melveny che ha fornito consulenza a Founders Oil & Gas era guidato dai partner Jason Schumacher e Ryan Sears, dall'avvocato Laurie Davis e dal socio David Kolenda. Il team comprendeva anche i partner Michelle Earley, Jack Jacobsen, Kim Williams e Will Becker e le associate Sally Cook ed Eleanor Gilbert.

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Ring Energy ha rilasciato il seguente annuncio:

Ring Energy annuncia l'acquisizione di asset Accretive All Cash per l'espansione strategica dell'area operativa principale

Si prevede un aumento della produzione, delle riserve, del flusso di cassa libero e di altri parametri chiave

THE WOODLANDS, Texas, 11 luglio 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ring Energy, Inc. (NYSE American: REI) ("Ring" o la "Società") ha annunciato oggi di aver stipulato un accordo per l'acquisizione della piattaforma Central Basin ("CBP") beni dei Fondatori Oil & Gas IV, LLC ("Fondatori") per 75 milioni di dollari in contanti (la "Transazione"). Le operazioni CBP dei fondatori sono situate nel bacino del Permiano nella contea di Ector, Texas e sono focalizzate sullo sviluppo di circa 3.600 acri netti simili alle attività CBP di Ring acquisite nel 2022 da Stronghold Energy Operating II, LLC e dalla sua affiliata ("Stronghold" ).

Il corrispettivo totale di 75 milioni di dollari, soggetto ai consueti aggiustamenti di chiusura, è composto da 60 milioni di dollari in contanti alla chiusura e da un pagamento in contanti differito di 15 milioni di dollari dovuto quattro mesi dopo la chiusura. L'operazione sarà finanziata con liquidità e prestiti nell'ambito della linea di credito rotativa senior di Ring, recentemente riaffermata.

PUNTI SALIENTI DELLA TRANSAZIONE

PUNTI SALIENTI DELLE RISORSE

Paul D. McKinney, presidente del consiglio di amministrazione e amministratore delegato, ha commentato: “Siamo lieti di annunciare il nostro accordo per l'acquisizione delle attività convenzionali di petrolio e gas dei Fondatori nella contea di Ector, Texas. Queste risorse espandono strategicamente le nostre operazioni esistenti nella parte meridionale della piattaforma del bacino centrale, consentendoci di acquisire sinergie di costi operativi e G&A associate a un'area operativa principale più ampia. Queste attività sono simili alle attività di Stronghold acquisite lo scorso anno, con zone di pagamento sovrapposte di roccia di alta qualità con prestazioni comprovate. Come le risorse di Stronghold, intendiamo sfruttare la nostra vasta esperienza applicando le più recenti tecnologie convenzionali e non convenzionali per sviluppare in modo ottimale l’inventario delle località di perforazione non sviluppate offerte dalla Transazione”.

McKinney ha concluso: “L'annuncio di oggi è un altro esempio di creazione di valore per i nostri azionisti attraverso la nostra comprovata strategia focalizzata sul valore. Questa acquisizione non solo aumenta la nostra produzione, ma ci consente anche di ridurre la spesa in conto capitale prevista per la seconda metà del 2023, dandoci così la possibilità di ripagare ulteriormente il nostro debito. Inoltre, espande le nostre riserve certe riducendo al contempo il nostro coefficiente di leva finanziaria. Non vediamo l’ora di integrare rapidamente le risorse nelle nostre operazioni e di sviluppare ulteriormente l’inventario dei luoghi di perforazione. In breve, consideriamo questa transazione come un altro passo verso l’acquisizione di maggiori dimensioni e dimensioni e il posizionamento della Società in modo da raggiungere i nostri obiettivi a lungo termine per i nostri azionisti”.